續談衍生工具

衍生工具的定價主要視乎正股的表現, 所以衍生工具的數據備受部份投資者重視,
但正如網友所說,未平倉合約開倉係一對對即call同put。
所以就有問跌市時OI升，點解可以話做淡倉

首先期指有按金制度, 做每張期指都要放低一定金額, 所有盈虧即日計算
換言之, 期指係無得守, 如果出現一段不利的走勢, 投資者的倉位可說必須放棄
在跌市時有能力累積倉位的, 絕大部份都是淡友, 並可預見將主導未來的後市

這點有些似大市大成交下升市, 當大市升成交急增, 除左表示買入成交大增,
其實沽出成交都大增. 除非出現技技分析上利淡信號如消耗性裂口
否則我們都會睇作為主動的買盤成交, 並推論未來走勢繼續看好

另外講多少少衍生工具數據分析:
A) 通常期權的大倉位都是被視位重要的支持位 / 阻力位, 因為預期會出現護盤
換言之, 我們會視做期權短倉的人更有財力 (事實上做期指短倉按金有時較長倉高十數倍)

B) 期指高低水雖然很易受季度派息所影響, 而且扣除除淨理論上應有90點的高水
(指恒指現水平每月月頭時即月期指的理論高水水平約為90點)
但只要事先計算及扣除除淨, 掌握理論高水點數,
即可以高低水, 配上未平倉合約等數據分析