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2008年2月9日星期六

信貸違約掉期指數 Credit Default Swap (歐洲系列)


Markit iTraxx Europe index comprises 125 equally-weighted investment grade European names. (3 Months, daily)

Markit iTraxx Crossover index comprises the 50 most liquid sub-investment grade entities. (3 Months, daily)

Markit iTraxx HiVol index consisting of the 30 widest spread non-financial names. (3 Months, daily)

信貸違約掉期 Credit Default Swap
是一種基於公司債券與貸款的衍生産品,其價格可以用來評判公司違約的可能性。
違約保護的賣方每年支付的基點稱爲CDS息差。隨著參考主體的信貸質量下滑,
CDS息差便會上漲,意味著投資者對公司信譽的信心降低,反之亦然。
如果參考主體沒有發生違約,那麽受保護的買方需支付5年的CDS息差,
每點子每年需支付1000美元作保金,而賣方不用支付任何費用;
如果在5年中發生違約,那麽受保護的買方停止向賣方付款,
同時賣方要向買方支付1000萬美元,換得參考主體發行的票面價值爲1000萬美元的債券。
就以 Markit iTraxx Europe index 為例, 點數代表保障每千萬美元相關債務五年內不會違約的成本
如果報32點子, 意思是:保障歐洲公司的1000萬美元債務五年
內不會出現違約的"保費" 為每年32000美元

歐洲 iTraxx企業信用違約交換指數

Markit iTraxx Europe index
是由歐洲125間相同權重的參考主體公司所組成的指數,
所有主體公司的信貸評級均達到投資等級水平, 這亦是系列中最主要的指數

Markit iTraxx Crossover index
則由50間最高流通性的"信貸等級只達次級投資等級" 的公司作參考主體公司
次級投資等級即表示低於 BBB級 , 評級本身已表示有一定的違約風險,
所以此指數一般遠高於Europe index

Markit iTraxx HiVol index
這是從 Markit iTraxx Europe index 中抽取最高風險的30間非金融類的公司
指數會介乎上述兩項指數之間

2 則留言:

匿名 說...

Hello~~~~~~~~~
我覺得你個表格做得好好啊,好多數據都係哂到.但點解每當我按去editgrid個條link就會死機??係咪要用特別的browser定係要安裝d package先睇到??thx

~銘~記Blog 說...

通常IE 都可以運作到
但如果你用 FIREFOX 來開這個網址可能更好, 下載 FIREFOX 的網址為
http://moztw.org/firefox/

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